KoinEra 解读 | Bibox债券

KoinEra银时资本 /2019-01-22 13:27:03/ 分类:专栏/阅读:
KoinEra 解读 Bibox债券 ...
 

// Bibox债券简析 //

截至1月18日,Bibox债券价格已达$169,相较发行价,已经上涨超过10%。据Bibox官方介绍,对于数字货币市场的投资者来说,债券投资是一个风险较小,保本付息的稳健理财方式,尤其在市场下行周期中,债券等固定收益产品可以带来持续的投资收益,有效规避市场风险。

根据Bibox联合创始人Aries Wang所言,Bibox还将计划在未来两年内发行9期债券,并且将会开放给个人投资人购买。

 

//  Bibox债券估值 //

使用BSM期权定价公式,

截至写作时BIX价格= 0.1418 GUSD,

则当前BIX Bond价格约为:403 GUSD

对法币来说,Bibox bond相当于一个看涨期权加一个看跌期权,再加上一个浮动利率的债券,由于利率较低忽略不计的话,bibox Bond的价值可以近似的认为是两个期权的价值。


// Bibox债券特征 //

面值:1000 BIX 发行时相当于 248.3美元, 自发行之日起6个月后将还本付息。

六个月后本金及利息返还情况如下:

如果到期时 BIX 相对 GUSD 价格较发行日定价时上涨,则每张债券返还 1,000 BIX 本金与 48 BIX 息票;

如到期时 BIX 相对 GUSD 价格较发行日定价时下跌,则每张债券返还 248.2GUSD 等值的 BIX 再加上 48 BIX。

​虽然表面上看Bibox 债券没有让用户承担风险,旱涝保收。但实际上真的是这样吗?


// Bibox债券风险 //

Bibox有可能在还款日附近爆拉一波BIX,等到用户拿到BIX想要兑换成法币时有可能会经历一个BIX暴跌的过程。这样看来,项目方以后应该美金而不是BIX来返还本息。

Bibox债券对于用户唯一好处是可以拿债券利息,也就是交易所分红,但是分红量却非常少,几乎可以忽略。用户投进去的是真金白银,拿到的却是随时有可能剧烈波动的数字资产。


//Bibox债券的意义//

  • Bibox债券虽然不是标准债券,但相较币圈其他产品,为投资者提供了更多的保护;

  • Bibox债券为良好的项目提供了生存的机会。但也因为没有传统债券那样完善的监管机制,未来容易被不好的项目效仿抄概念来融资;

  • Bibox债券适合具有一定潜力但由于ETH价格下跌,资金耗尽的项目。

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