代币,数字货币和虚拟货币,如何分清加密界最常见的三种“币”?

量化踢马河 /2020-03-26 15:14:27/ 分类:热点/阅读:
Token、Coin和Digital/Virtual Currency,如何分清加密相关最常见的三种“币”。 ...

在接触到加密世界以后,有三个词语是我们经常看到的:代币(token)、币(coin)和数字/虚拟货币(digital/virtualcurrency)。三种都是加密界的“币”,它们究竟是同种东西的三个叫法,还是彼此之间存在着实际的差异呢?

一币三名?还是有所差异?

首先,三者之间是有区别的,并不完全是同一种事物。例如:摩根大通发行它们的JPMCoin,该币种是以“数字货币(digital coin)”的形式发布的;而Facebook的Libra则是被介绍为“加密货币(cryptocurrency)”。

但是在去中心化专家的区分下,尽管JPM Coin和Libra在设计上有所不同,但是都被分类为了“虚拟货币”或者“数字货币”,而非“加密货币”。究其原因,主要是因为它们都是由公司运营的,在某种程度上是集中化的。

因此可知,加密货币是一种数字或虚拟货币,使用强大的加密技术构建而成,具有高度的安全性和不可更改性。大部分加密货币都是基于区块链技术而存在的,区块链技术是由分布式的计算机网络实施的分布式分类账。但是,从技术上来讲的话,无区块链的加密货币也是可行的,事实上,1990年初发布的最早的加密电子支付之一Digicash就没有区块链。

发展至今,加密货币中也出现了一些子类别,例如NEO就是一种币(coin),而币安的BNB则是一种令牌(token)。

基于区块链的币(coin)

这种币指的是属于其自己区块链的数字币。例如,比特币、以太币和门罗币都是加密货币中“币(coin)”的一种。它们全都存在于自己独立的分类账中:比特币在比特币区块链上运行,以太币用于以太坊区块链中,门罗币也存在Monero的区块链上,这些都可以被挖掘、发送和接受。

既然被称之为币,那么它们就具备与货币相同的特征:可被替代、可分割、可携带且有限供应。因此,加密货币中的币通常可以如同现实中的法币一样被用来进行支付。当然也有例外,如以太币不但具有货币的属性,同时它还可以在以太坊区块链中用来促进交易,其功能要超出“金钱”的作用。

至于“山寨币”,它们由于类似于原始比特币的替代品,因此才被称之为山寨币。实际上许多所谓的山寨币是比特币的一个分支,甚至同时使用着比特币的开源协议来进行开发,例如莱特币和DOGE. 根据山寨币的定义来看,任何拥有自己的区块链但却不是比特币(使用原始比特币区块链)的加密货币都属于山寨币。所以,以太币原则上来说也是山寨币的一种。

什么是代币(token)?

Token也有翻译做令牌或者通证的,指的是可以在给定项目的生态系统内使用的数字资产。

代币(token)和币(coin)之间最重要的区别是,前者需要另一个区块链平台才能运行。以太坊是创建令牌最常见的平台,在以太坊区块链上创建的令牌通常被称之为ERC-20令牌,比如众所周知的USDT. 其它也有可以被用来创建令牌的平台,像是NEO或者Waves.

有的令牌被创建用于分布式应用程序(DApp)及其网络,这些令牌被称之为“utility tokens”。主要被目的是授予持有人访问项目功能的权限,如基本注意令牌(BAT),此令牌被用于数字广告,广告商购买带有BAT令牌的广告,然后将其作为广告发布托管和观看的报酬分配给发布商和浏览器用户。

除了utility tokens(UT)以外,还有security tokens(ST),该类令牌本质上代表某人对项目的投资。不过ST持有者目的在于从项目背后的初创公司那里获取价值,但是它们并不能得到公司的实际所有权。

虚拟货币=数字货币?

不,这两个并不能划等号,一个是更抽象的术语,而另一个则非常具体。

数字货币是一个笼统的术语,用来描述所有所有形式的电子货币,包括虚拟货币和加密货币。数字货币的概念最早由David Chaum在1983年提出。此类货币定义的特征是它们仅以数字或者电子之类无形的形式存在。它们只能通过电子钱包或者制订的连接网络在线持有和使用。通常无需中间部门,即无银行,因此也不需要收取额外费用。

虚拟货币按照定义来看也是数字货币的一种,根据2012年欧洲中央银行对其的首次定义:虚拟货币是“在不受监管的环境中的数字货币,它由其开发者发行和控制,并用于特定虚拟社区成员之间的付款方式。”不基于加密的货币会”整合到游戏中,例如魔兽世界的代币,GTA Online的现金卡或同名EA Sports游戏中的FIFA积分。此类虚拟货币在相应游戏用来购买或者解锁新地图、动画或者物品奖励等。

因此,虚拟货币不能由银行机构发行监管,更容易发生波动。根据《AP Stylebook》,“加密货币”和“虚拟货币”应该完全分开,但是两者都属于更广泛的“数字货币”类别。

看完前文,是否对代币、加密货币、数字货币和虚拟货币的定义和概念有了一个更加清晰的认知呢?但是,由于加密货币存在仅有十年,并且大多国家监管机构关注它们也不过三到五年,因此请注意,对于加密货币之类的相关定义各地区之间或许会有差别,不能完全照搬。

原文来自Stefhen O’Neal,由量化踢马河编译。

踢马河:RaTiO Fintech合伙人,曾任某券商自营操盘手,十余年海外对冲基金和国内大型投资机构基金经理,资深交易建模专家,币圈大咖。

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